56家信托公司2021年业绩“曝光” 头部优势扩大,转型压力犹存

“去通道”“降规模”,过去的2021年是行业遭遇挑战的一年,在这一年里信托公司如何作答?1月18日,根据百瑞信托研发中心发布的数据显示,截至目前,共有56家信托公司通过银行间同业拆借市场披露了未经审计的2021年度财务报表。2021年全年信托公司业绩分化较为显著,营业收入实现增长的有29家,占比为51.79%;营业收入下降的有27家,占比为48.21%。行业头部公司依然比较稳固,处于行业中游的信托公司营业收入增长乏力。

“头尾”业绩分化显著

2021年,在继续压降融资类信托规模、信托业务额度管控的大背景下,大部分信托公司依然面临严峻的业务转型压力,信托公司业绩分化较为显著。根据百瑞信托研发中心发布的数据显示,在已披露2021年相关经营数据的56家信托公司中,营业收入实现增长的有29家,占比为51.79%;营业收入下降的有27家,占比为48.21%。

去除营业收入由负转正的两家信托公司外,其他信托公司营业收入增速的区间分布呈现出一定的正态分布特征。其中,营业收入增速为-10%-0这一区间的信托公司数量最多,达14家;实现20%以上高速增长的信托公司数量有11家;营业收入下降超过20%的信托公司数量同样有11家,呈现明显的分化局面。

毋庸置疑的是,行业头部信托公司依然有较强的创收能力。2021年有9家信托公司营业收入在35亿元之上,数量与2020年持平;分布于20亿-35亿元区间的信托公司数量在2021年减少了4家;营业收入在5亿元以下的信托公司数量在2021年减少了3家,反映了部分位于行业尾部的信托公司创收能力已有所提升。

由头部信托公司拉动经营数据也体现在净利润这一指标上,具体到各家信托公司的情况来看,净利润的区间分布在2021年呈现为“两头增加,中间减少”的局面。2021年,净利润分布于较高区间15亿元之上、较低区间5亿元之下的信托公司数量均增加了2家,分布于中间区间5亿-15亿元的信托公司数量减少了4家。

百瑞信托研发中心指出,处于行业头部的信托公司发展态势良好,其较好的经营业绩对行业整体有明显的拉动,体现为营业收入、净利润的中位数均明显低均数。2021年,信托公司营业收入的中位数较2020年有所下降,净利润在较高和较低两头区间的分布都有所增加,这些指标依然反映了信托公司在推动业务转型过程中面临的经营压力。

业务转型依旧承压

与营业收入、净利润的发展呈现分化局面有所差异的是,信托公司在2021年净资产规模实现整体提升。具体来看,2021年,56家信托公司净资产的平均数为124.34亿元,较2020年增长8.98%;净资产的中位数为89.31亿元,同样大幅低于平均数,中位数的增速为8.19%,略低于平均数的增幅。

从净资产的区间分布来看,2021年大于200亿元的信托公司数量依然为8家,净资产为100亿-200亿元的信托公司数量增加了6家,净资产为0-50亿元、50亿-100亿元的信托公司数量均有所减少。

金乐函数分析师廖鹤凯在接受北京商报记者采访时表示,从年报数据来看,2021年信托行业整体行业表现依然较弱、严监管态势持续、转型压力较大。不过可喜的是行业整体净资产规模得以提升,为后续新增业务发展奠定了良好的基础,同时提升了行业抗风险水平。第一梯队公司还是展现出了较强的适应能力和规模效应,中游公司在强监管+行业转型期的情况下,传统业务模式萎缩、转型业务规模优势不如第一梯队、灵活度不如行业下游公司,导致原地踏步甚至倒退的情况,这里面涉及转型期部分依赖传统业务模式发力的公司,原有的组织架构、激励机制、团队模式都面临挑战的问题。

作为的重要组成部分,2022年信托行业面临“资管新规”过渡期结束和“两压一降”严监管的双重压力。百瑞信托研发中心指出,展望2022年,信托公司依然面临业务转型的压力。一方面,部分信托公司业务转型进展顺利,已在经营业绩中有所体现;另一方面,部分信托公司业务转型较慢,在未来的市场竞争中或将持续面临被动局面。信托公司应结合自身资源、禀赋、优势,积极探索业务转型方向,争取实现业务发展与经营业绩的良性循环。

北京商报记者 宋亦桐

(责任编辑:李佳佳 HN153)

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